¿Qué es la teoría de la perspectiva?

September 17

La teoría prospectiva es una teoría económica del comportamiento que intenta explicar las decisiones de las personas cuando se enfrentan a situaciones que impliquen riesgo. Según la teoría, las personas evalúan posibles ganancias y pérdidas como los cambios de su estado actual, más que situaciones como independientes en el futuro, y tratan de evitar las pérdidas de más de lo que tratan de buscar ganancias. La gente percibe la probabilidad de un evento de manera inexacta, sobre todo cuando la probabilidad es cercana a cero o uno. La teoría prospectiva explica decisiones aparentemente irracionales en situaciones como las compras de juegos de azar y de seguros.

En un documento de 1979 titulado "Teoría de la perspectiva", publicado en Econometrica, Daniel Kahneman y Amos Tversky esbozan la teoría. La propuesta de la teoría prospectiva fue instrumental en la fundación de un nuevo campo: la economía del comportamiento. Este campo de estudio combina principios de la economía y la psicología. En 2002, Kahneman compartió el Premio Nobel de Economía con Vernon L. Smith por su trabajo en el establecimiento del campo.

La mayoría de la teoría económica es descriptivo; es decir, que trata de explicar el comportamiento humano a través de la utilización de modelos simplificadores. Si el mundo real no exhibe el comportamiento que un modelo predice, entonces es el modelo que necesita ser revisado. Este fue el caso de la teoría de la utilidad esperada, que predijo que la gente evaluar con precisión las probabilidades y los pagos que hacer una elección racional en la cara de riesgo. Esto significa que una persona debe ser indiferente entre una probabilidad del 50 por ciento de ganar 1000 y un pago garantizado de 500. Un experimento dirigido por Maurice Allais, economista francés, en 1953 ponen en duda la teoría de la utilidad esperada.

El experimento planteaba una serie de opciones entre las loterías, y los encuestados eligió qué conjunto de pagos y las probabilidades que preferían. Allais encontraron que los encuestados no siempre eligen las loterías que espera teoría de la utilidad predijo, y sus conclusiones se conoció como la Paradoja de Allais. Kahneman y Tversky corrieron una variación del experimento Allais y obtuvieron resultados similares. Por ejemplo, la mayoría de los encuestados preferido un pago garantizado de 3,000 a una probabilidad del 80 por ciento de la recepción de 4000, a pesar de que la segunda opción tiene un valor esperado que es 200 mayor que el valor esperado de la primera.

Kahneman y Tversky intentaron explicar la paradoja de Allais mediante el examen de los procesos de toma de decisiones humanas. Se propone que cada agente económico, o persona que haga una decisión económica, tiene dos funciones relevantes para las decisiones en la cara de riesgo: la función de valor y la función de peso decisión. Al calcular su utilidad esperada, el agente utiliza los pagos y las probabilidades de estas funciones en lugar de los números indicados al momento de decidir entre las loterías.

La función de valor asigna un valor a una recompensa. A diferencia de las predicciones de la teoría de la utilidad esperada, la magnitud de pagos negativos y positivos no es el mismo - la porción negativa de la función de valor es más empinada que la porción positiva, por lo que el valor absoluto de una pérdida es mayor que el valor absoluto de un equivalente victoria. Aquí es donde la teoría prospectiva recibe su nombre: el agente considera que cada lotería como una posibilidad para el cambio de su posición actual. En el caso de una garantía de 300 frente a una probabilidad del 50 por ciento de ganar 1,000 y una probabilidad del 50 por ciento de la pérdida de 400, la teoría de la utilidad esperada diría que las loterías son equivalentes porque ambos tienen un valor esperado de 300. En virtud de la teoría prospectiva, el potencial pérdida de 400 podría pesar más que la ganancia potencial de 1000, por lo que el agente podría preferir fuertemente el garantizada 300.

La función de ponderación describe cómo los agentes tratan probabilidades. Según la teoría de la utilidad esperada, agentes multiplican la recompensa por la probabilidad exacta de su aparición. La teoría prospectiva reconoce que los agentes tienen una comprensión imperfecta del significado de las probabilidades. La función de ponderación describe la probabilidad de que los agentes utilizan en sus cálculos, o el peso de decisión, para cada nivel de probabilidad establecida. El peso de decisión tiende a ser menor que la probabilidad declarado excepto en los extremos de la función: agentes tratan probabilidades que están cerca de cero como sea cero, tratan probabilidades pequeñas como grandes de lo que realmente son y tratan probabilidades cercano al 100 por ciento como certezas.

La teoría prospectiva se aplica a cualquier situación en la que los agentes tienen que tomar una decisión en base a la evaluación de los beneficios y las probabilidades. Agentes podrían comprar seguro cuando la prima es mayor que el valor esperado de sus pérdidas potenciales, ya que tienden a sobreestimar pequeñas probabilidades. Del mismo modo, podrían sobreestimar las posibilidades de ganar la lotería y compra de billetes que, en promedio, no valen la pena. Esta teoría permite economistas para evaluar el razonamiento detrás de estas decisiones en lugar de escribir para retirarlo lo irracional.

  • La teoría prospectiva se puede utilizar para explicar las decisiones aparentemente irracionales hechas al jugar.