El Contrato Mudaraba en finanzas islámicas

March 18

Un contrato mudaraba es uno de los instrumentos financieros más utilizados en el sector de la banca islámica. Un contrato mudaraba se basa en una asociación en la que uno de los socios es el financiero (un inversionista o socio silencioso) y el otro socio (el gestor del fondo, o compañero de trabajo) gestiona las inversiones del financiero en una actividad económica.

El segundo socio (a menudo un empresario) tiene experiencia en la aplicación del capital de riesgo en las actividades económicas. Ambas partes se comprometen de antemano a un reparto de pérdidas y ganancias (PLS) ratio. En árabe, el inversor se llama rab al mal, y el gestor del fondo se denomina mudarib.

En este contrato, los factores básicos de producción (desde el punto de vista de economía islámica) - se combinan para hacer una actividad económica - de capital, mano de obra, y el espíritu empresarial. El rab al mal aporta el capital, y el mudarib ofrece el espíritu empresarial y laboral. El mudarib obtiene una porción de las ganancias por su esfuerzo, y el rab al mal obtiene los beneficios restantes.

Todos los contratos mudaraba están limitadas por un período de tiempo específico; no continúan indefinidamente.

Mudaraba como fuente de fondos

Contratos mudaraba también pueden servir como fuente de fondos para un banco islámico.

Cuando los clientes depositan dinero y esperan un retorno, que son el arbab al mal (los inversores), que es la forma plural de rab al mal El banco es el gestor del fondo o de trabajo socio -. El mudarib. El banco invierte el dinero de los depositantes según las directrices de la sharia.

Restringido o contratos de libre disposición

A rab al mal puede optar por invertir en dos tipos de contratos mudaraba:

  • Mudaraba restringido (mudaraba al muqayyadah): El inversor especifica un determinado negocio o proyecto en el que los fondos de inversión se van a utilizar; el compañero de trabajo no debe utilizar los fondos para cualquier otro proyecto o de negocios.
  • Mudaraba Restringido (mudaraba al mutlaqh): En este contrato mudaraba, el inversor da el permiso de trabajo socio para canalizar los fondos en cualquier tipo de negocio o proyecto que mejor se adapte a las metas financieras de ambos socios.

Cuando se utiliza un contrato mudaraba como fuente de fondos de los bancos (cuando el cliente deposita dinero en el banco), es la más utilizada la mudaraba sin restricciones. Cuando el contrato apoya producto financiero de capital de un banco (cuando los suministros de bancos fondos a un compañero de trabajo), la mudaraba restringido es más a menudo en el juego.

Las ganancias y pérdidas de Acciones

Con contratos mudaraba, el rab al mal y las ganancias y pérdidas de las acciones mudarib basado en una relación acordada. El mudarib (gerente o socio de trabajo) también recibe una cuota fija por la gestión del proyecto, además de una parte de los beneficios.

Si los resultados de riesgo económico en una pérdida, que la pérdida es absorbida exclusivamente por el inversor como el proveedor de capital a menos que el mudarib (gestor de fondos) ha actuado con negligencia o haya incurrido en falta.

Aquí está una imagen visual de cómo funciona el contrato mudaraba como un instrumento financiero.

El Contrato Mudaraba en finanzas islámicas

First-tier y mudaraba de dos niveles

El contrato mudaraba se aplica cuando los depósitos de dinero a alguien en un banco islámico con la expectativa de obtener un retorno. En la mayoría de los casos, el contrato se utiliza es un primer nivel (o simple) Contrato mudaraba, lo que significa que sólo el cliente y el banco están involucrados. (El banco sirve como gestor de fondos de todo el dinero que se deposita.)

Sin embargo, otro tipo de contrato existe: una de dos niveles (o intermediario) Contrato mudaraba. En este caso, el banco actúa como intermediario entre el depositante y clientes del banco a los que presta dinero. Eruditos islámicos promueven el uso de este tipo de modelo mudaraba en dos escenarios:

  • El banco por sí no tiene la capacidad de servir como el inversor (el rab al mal). Este escenario puede significar que el banco no tiene suficiente liquidez para entrar en un contrato mudaraba con un gestor empresario o fondo.
  • El banco carece de la experiencia necesaria para servir como el administrador del fondo (mudarib) para una inversión.

En ambos casos, el contrato de dos niveles permite al banco para crear un vínculo entre los inversores y un gestor de fondos de expertos o empresario por lo que la actividad económica puede tener lugar.

El Contrato Mudaraba en finanzas islámicas


El método de dos niveles de mudaraba se aplica con menos frecuencia que el método de primer nivel. Eso es porque los bancos suelen tener la liquidez y / o experiencia para entrar en un contrato de primer nivel y porque el método de dos niveles no es tan rentable para el banco como el método de primer nivel.

Veamos un ejemplo de un contrato mudaraba de dos niveles en la acción. Dos contratos han de ser ejecutadas:

  • Uno entre el depositante como inversor (rab al mal) y el banco como gestor de fondos (mudarib): El depositante firma un contrato con el banco para un proyecto de la sharia cumple dos años. El inversor y el banco de acuerdo para compartir los beneficios de una relación de 60:40 (60 por ciento del beneficio va para el inversor y el 40 por ciento al banco). La inversión realizada por el depositante para este proyecto específico es de $ 1 millón.
  • Uno entre el banco islámico de servir en la capacidad del inversor (rab al mal) y el proyecto cliente como el socio de trabajo (mudarib): El contrato indica que las dos partes compartirán las ganancias sobre una base de 70:30 (con la Organización Islámica banco conseguir 70 por ciento y el cliente conseguir 30 por ciento). Supongamos que el cliente no está haciendo ningún aporte de capital, sino que está invirtiendo tiempo, esfuerzo y experiencia en el proyecto.

El proyecto gana $ 1,5 millones de la fecha final del contrato. El gestor del fondo o empresario obtiene el 30 por ciento de las ganancias, o $ 150.000, con base en el segundo contrato. El banco se recupera el capital de $ 1.000.000, más una ganancia de $ 350.000.

El director 1.000.000 dólares se devuelve al inversor inicial, junto con el 60 por ciento de las ganancias del banco a partir del segundo contrato. ($ 350.000 x 60 por ciento es igual a $ 210.000.) El banco se mantiene en el 40 por ciento restante de 350.000 dólares, o $ 140.000. Así que el banco gana $ 140.000 por servir como intermediario entre el depositante y el empresario.