¿Qué es un Spread Bull Call?

January 4

Una extensión llamada toro es una estrategia de inversión que involucra a dos opciones de compra sobre el mismo activo con la misma fecha de vencimiento. En este enfoque, un inversionista compra una opción de compra para comprar acciones de una acción en un futuro próximo por un precio de ejercicio en o cerca del precio actual del activo subyacente, y se vende una opción de compra con un precio de ejercicio que es ligeramente superior a la el precio actual. Un inversor utiliza una extensión llamada toro cuando cree que un precio de la acción va a subir en un futuro próximo, pero sólo de forma moderada. La extensión llamada toro que permite al inversor beneficiarse del crecimiento de los precios, sino también limitar el riesgo de la inversión. Cuando se utiliza esta estrategia, un inversor puede anticipar su pérdida máxima potencial, su punto de equilibrio, y su máximo beneficio.

Por ejemplo, Warbucks café se cotiza en $ 20 dólares (USD) por acción. Un inversor, en previsión de un aumento en el precio de las acciones de Warbucks café durante el próximo mes, compra una opción de compra para 100 acciones a un precio de ejercicio de $ 20 USD con vencimiento en un mes por un pago de $ 300 USD. También vende una opción de compra para 100 acciones a un precio de ejercicio de $ 25 USD con vencimiento en un mes por una prima de $ 100 USD. Durante el próximo mes, Warbucks Café sube a $ 24 USD por acción. Los resultados de llamada bull spread en una ganancia de USD $ 200 para el inversor, que se calcula multiplicando 100 acciones por el aumento de precios de USD $ 4 menos el pago de USD $ 300 por la primera opción, más los $ 100 prima recibida por la segunda opción.

La pérdida máxima potencial con una extensión llamada toro es la discrepancia entre las primas pagadas y recibidas por el inversor para las dos opciones de compra. Si el precio de las acciones no aumenta como se esperaba, las opciones no valen nada en la espiración, y el inversionista pierde lo que pagó por las opciones. El punto de equilibrio para una extensión llamada toro se determina dividiendo los costos por 100 y luego agregar el valor obtenido al precio de ejercicio más bajo. En el ejemplo dado, el punto de equilibrio se produce cuando el precio de las acciones aumentó a $ 22 USD por acción. Con esta estrategia, el inversor obtiene un beneficio si el precio de la acción se traslada a cualquier valor entre $ 22 USD y $ 25 USD.

Si el precio de las acciones aumenta a un valor mayor de $ 25 USD por acción, luego la propagación llamada toro limita el potencial de ganancias. La segunda opción de compra, al tiempo que limita el riesgo a la baja, también limita el máximo beneficio. Si el precio de los aumentos repentinos de hasta $ 30 USD por acción, el inversor gana $ 10 USD por acción con la primera opción y pierde $ 5 euros por acción con la segunda opción. Mientras todavía ganaría una ganancia de $ 300 en el acuerdo, que ha perdido $ 500 USD por tener la segunda opción de compra. Por esta razón, la llamada toro difundir sólo tiene sentido cuando la subida prevista del mercado es modesto con el límite superior de ese lugar un tanto predecible.

  • Una extensión llamada toro es una estrategia de inversión que involucra a dos opciones de compra sobre el mismo activo con la misma fecha de vencimiento.