¿Qué es el índice Lehman Aggregate Bond?

December 4

El índice Lehman Aggregate Bond es el nombre antiguo y más conocido de un índice de bonos de grado de inversión de Estados Unidos. Se conoce oficialmente como la Capital Aggregate Bond Índice Barclays. Como uno de los índices de bonos más conocidos, se utiliza como base de varios fondos basados ​​en índices.

El objetivo del índice Lehman Aggregate Bond es el seguimiento del rendimiento de la mayoría de los bonos de grado de inversión. Estos son bonos que cumplan una determinada calificación crediticia, lo más prominente BBB- o superior de Standard and Poor. Estas clasificaciones de evaluar la probabilidad de que un emisor de bonos será por defecto en el pago, que a su vez afecta a la tasa de interés que tienen que ofrecer para atraer a los inversores. Bonos que no cumplan con la calificación mínima de grado de inversión son comúnmente conocidos como bonos basura.

El índice Lehman Aggregate Bond es un índice de base amplia. Esto significa que abarca todos los valores en cuestión, en lugar de seleccionar las de las compañías más grandes o una muestra representativa. Abarca tanto bonos respaldados por el gobierno, como la mayoría de los valores del Tesoro y bonos corporativos. Por razones fiscales, el índice no cubre los bonos municipales o valores del Tesoro protegidos contra la inflación.

El índice está ponderado por capitalización de mercado. Esto significa que el índice no se calcula simplemente el promedio de los movimientos de los precios de cada bono. En cambio, el cálculo da un énfasis diferente, o la ponderación, a diferentes bonos. Esta ponderación se basa en la capitalización de mercado del bono, que es el precio del bono multiplicada por el número de enlaces en cuestión, o el valor total de mercado de los bonos que están en cuestión. Cuanto mayor sea su capitalización de mercado, mayor será el efecto los cambios de precio de un bono especial tiene en el índice.

Los inversionistas no pueden invertir directamente en el propio índice. Hay una amplia gama de índices y fondos cotizados en bolsa que tienen como objetivo realizar el seguimiento del índice. Esto incluye a los gerentes de fondos de la compra y venta de acciones por lo la cartera del fondo está en proporción con el índice. Debido a que el fondo es de capitalización de mercado ponderado, esto generalmente significa gestores de fondos tendrán que comprar los bonos que están subiendo de precio, y vender las que están disminuyendo en precio. Esto puede parecer contrario a la intuición, pero siempre y cuando el administrador del fondo hace esta precisión, los inversores en el fondo hará un beneficio global si el índice se eleva.

El nombre de Lehman Aggregate Bond Index se abandonó después de que Lehman Brothers, que utiliza para operar en el índice, se derrumbó en 2008. Después de la quiebra de la empresa, Barclays se hizo cargo de varios de sus activos, incluyendo sus operaciones de índice. El índice se marcó de nuevo como la Capital Aggregate Bond Índice Barclays.