¿Qué es una preferencia de liquidación?

September 9

También conocido como prioridad absoluta, una preferencia de liquidación es una fórmula que define el orden de pago cuando una empresa está en proceso de liquidación. Este tipo de preferencia por lo general dicta que las reclamaciones de los acreedores se abordan y resuelven antes de realizar cualquier desembolso a los accionistas. Incluso entre los accionistas, el proceso de liquidación preferente requiere que los titulares de determinados tipos de acciones reciben una indemnización ante los inversionistas que tienen otros tipos de acciones recibir ningún beneficio de la venta de los activos de la companyA € ™ s.

Uno de los beneficios para la preferencia de liquidación es que los acreedores tienen primera reclamación en los fondos generados por la venta de activos de la empresa. Esto significa que si una empresa es o bien el apagado o la quiebra, y las reservas de efectivo actuales no son suficientes para atender las deudas pendientes, suficientes activos se venden para liquidar esas deudas. Los acreedores tienen prioridad sobre los accionistas, lo que significa que reciben pago por delante de cualquier otra persona. Al proteger la inversión que los vendedores y prestamistas hacen en un negocio de otorgar crédito a esa empresa, la ley de la preferencia de liquidación en realidad hace que sea más fácil para las empresas para comprar bienes y servicios necesarios sin tener que pagar dinero por adelantado.

El concepto de preferencia de liquidación también significa que los inversores que están sosteniendo acciones preferentes reciben algún tipo de liquidación o indemnización ante los inversores de acciones ordinarias. Esto suele ser porque los inversores que optan por la compra de acciones preferentes a entender que están aceptando un mayor grado de riesgo a cambio de la posibilidad de obtener rendimientos mayores de lo que sería posible con acciones comunes. Como parte de los términos relacionados con las acciones preferentes, los inversionistas tienen la seguridad de que en el caso de que la empresa se hunde, las posibilidades de recuperar una mayor parte de sus inversiones es mejor que las posibilidades de las personas con las opciones sobre acciones comunes.

Mientras que las empresas por lo general no tienen la intención de fracasar, los inversores deben prestar atención a la posibilidad de cualquier tipo de negocio antes de hacer cualquier tipo de inversión. Esto es especialmente cierto para los inversores de capital riesgo que invierten los fondos en las empresas con un gran potencial, pero por lo general muy poco en el camino de un historial probado. En este escenario, el inversor participar en una estrategia de capital de riesgo haría bien en entender cuáles son los derechos que la empresa tiene para convertir acciones preferentes en acciones ordinarias antes del inicio del proceso de liquidación, ya que este tipo de medida podría reducir el monto de la indemnización recibida una vez que se invoca la preferencia de liquidación.