¿Qué es el arbitraje de fusiones?

July 21

Arbitraje de fusiones es una técnica de inversión en el que una persona invierte oficios las acciones de las empresas que participan en una posible fusión. La estrategia apunta a aprovechar las ventajas de las diferencias de precios de las empresas antes y después de la fusión. Un inversor practicar fusión arbitraje va a comprar acciones de una empresa a punto de ser adquirido en una fusión que espera un alza de precios cuando el pasa por. Este inversor a menudo también venden acciones de la sociedad absorbente, con la esperanza de una bajada de precio para esa empresa y también como una cobertura contra la falla fusión.

El arbitraje se refiere a la práctica de la compra de acciones con la intención de inmediato revenderlos a un precio mayor. En el caso de arbitraje de fusiones, esto se lleva a cabo cuando los rumores de una fusión entre dos empresas comienzan a circular. La persona que hace el comercio, también conocido como un arbitrador, cree que una inminente fusión representa un momento ideal para abalanzarse sobre una ineficiencia rara en el mercado.

Cuando la fusión se avecina, un arbitrajista se centrará en ir en largo en la empresa a punto de ser adquirida, lo que significa que él o ella va a comprar sus acciones. Esta operación suele ir acompañado de las acciones a corto vender Arbitrageur de la sociedad absorbente. En algún momento después, el arbitrajista probablemente comprar estas acciones de vuelta, a ser posible a un precio mucho más bajo que en lo que se vendieron.

Cuanto mayor sea la diferencia entre el precio actual de la empresa objetivo y el precio al que eventualmente se pueden comprar en la fusión, mejor será la transacción va a salir para el arbitrajista. Arbitraje de fusiones también se beneficia del tiempo a veces se extiende entre el momento de la fusión se anuncia y el trato realmente pasando, teniendo en cuenta los beneficios de la discrepancia de precios de multiplicar por el inversionista durante ese tiempo. Si eso ocurre, y las acciones de la sociedad absorbente cae de acuerdo con las acciones de la compañía adquirida aumento al precio de compra una vez que se finalice la fusión, entonces el arbitrajista tiene la oportunidad de una ganancia significativa.

Hay varios peligros que hacen fusión arbitraje una maniobra arriesgada. Los efectos más nocivos cuando una fusión no pasar, lo cual puede resultar en el balance de la empresa que se suponía iba a ser adquirida gota. Otra situación que puede ser dañina es un mercado a la baja, lo que podría causar las reservas caigan a pesar de la inminente fusión. Esa es otra razón por la venta a corto plazo de la sociedad absorbente es importante, ya que actúa como una cobertura en situaciones en las que los precios de ambas empresas se mueven en la misma dirección.

  • Un inversor practicar fusión arbitraje va a comprar acciones de una empresa a punto de ser adquirido en una fusión que espera un alza de precios cuando el pasa por.