¿Qué es la moneda superposición?

August 31

Carteras internacionales incluyen los activos denominados en diferentes monedas. Al igual que las carteras regulares, estas carteras requieren los gestores de fondos para asignar los activos y elegir los valores en los que invertir. Además, las carteras internacionales necesitan protección de los movimientos y las oportunidades de los tipos de cambio desfavorable para beneficiarse de los movimientos del tipo de cambio favorable. Superposición de moneda es una estrategia de inversión utilizado por los administradores de superposición que se especializan en la gestión del riesgo cambiario de las carteras de inversión internacionales. Superposición moneda maximiza el rendimiento de la cartera por ayudar a estos especialistas miden el desempeño de divisas para determinar estrategias para minimizar el riesgo y maximizar el beneficio.

Empresas especializadas, conocidas como gestores de superposición de divisas, manejar los riesgos de las divisas de las carteras de inversión internacionales. Las carteras utilizan segmentación de divisas para limitar el riesgo de movimientos desfavorables de los tipos de cambio de divisas y maximizar el beneficio de los movimientos favorables en las tasas de cambio de divisas. En función de las preferencias de los inversores, el gerente de superposición podría centrarse más en la cobertura contra los riesgos o especular para obtener ganancias. Algunas de las instituciones que utilizan segmentación de divisas incluyen dotaciones, empresas corporativas y fondos de pensiones.

El gerente general de superposición puede adaptar el plan de gestión de divisas para satisfacer las preferencias de los inversores. El inversor puede decidir cuál es el porcentaje de la cartera para invertir en activos en el extranjero, ¿cuánto riesgo cambiario a tomar y si hay que centrarse en la minimización de los riesgos o la maximización de las ganancias. Estas decisiones determinan el grado de participación del gerente de superposición.

Un programa de cobertura de divisas pasiva implica la eliminación de algunos de riesgo cambiario de la cartera de inversión internacional. Un programa de cobertura de divisas activa implica un gestor superposición cambiar activamente el ratio de cobertura de las divisas basado en la anticipación de futuros movimientos de los tipos de cambio. Si el gestor de una cartera activa espera una moneda caiga en valor, él o ella aumenta su ratio de cobertura para protegerse contra pérdidas. Si el gestor espera una moneda aumente de valor, se le reduce su ratio de cobertura de sacar provecho de la exposición a divisas.

Un programa activo de la cartera sería general cuestan más que un programa pasivo. Generalmente, si el administrador tiene que utilizar más recursos, como el tiempo y la tecnología, para maximizar el valor de la cartera, la cobertura del riesgo cambiario costaría más. El costo de la cobertura del riesgo cambiario también depende del número de monedas en la cartera y el riesgo de cada moneda, las fluctuaciones de los activos y la frecuencia de reequilibrio moneda requerida. Otros factores que pueden afectar a costar incluyen los productos derivados utilizados para administrar la exposición a divisas de la cartera y el grado de precisión que el inversor quiere.

  • Gerentes de segmentación de divisas manejan los riesgos de las divisas de las carteras de inversión internacionales.