¿Qué es Mark-to-Market?

December 24

Mark-to-market es un sistema de contabilidad diseñado para lidiar con el problema de la valoración de los activos que no tienen un precio fijo. Lo hace utilizando el valor actual de mercado del bien en un intento de tener en cuenta las ganancias o pérdidas potenciales que el titular haya hecho sobre el activo. Los principales inconvenientes de este sistema son que las fluctuaciones del mercado a corto plazo pueden significar doesnâ € ™ t dar una representación justa de la assetâ valor a largo plazo ™ € s.

El sistema de precios de mercado se utiliza más generalmente para los activos complicados como los derivados. Aquí es donde la gente intercambia el derecho a comprar acciones en el futuro en lugar de negociar las acciones reales en sí. Pero técnicamente mark-to-market se puede utilizar para cualquier tipo de activo.

La idea de mark-to-market es producir cuentas más realistas que los sistemas alternativos que se basan en el precio de compra del activo. Por ejemplo, una empresa puede ser propietaria de un lote de acciones para las que pagó $ 100 dólares (USD). Sin la contabilidad a precios de mercado, el activo se seguiría que aparece en su balance de $ 100 USD hasta que la empresa vende las acciones.

Si las acciones son ahora un valor de sólo $ 10 USD, las cuentas darían un cuadro excesivamente positiva de la pena el € ™ s firm. Este doesnâ € ™ t hacer mucha diferencia con $ 100 USD de valor de las acciones, pero en una empresa que cuenta con cientos de millones de activos, se puede hacer una gran diferencia, tal vez incluso hacer una firma aparece solvente cuando no pudo cubrir sus deudas mediante la venta activos. Por supuesto, el efecto funciona a la inversa: una empresa cuyos activos han aumentado en valor de mercado parece mucho peor si didnâ € ™ t uso valoración a precios de mercado.

En el sistema de los Estados Unidos, hay tres tipos de valoración a precios de mercado. El nivel uno es para los activos que se negocian activamente, tales como acciones y simplemente utiliza el precio de mercado actual. El nivel dos es para los activos que Doña € ™ t tiene un precio de mercado, pero ita € ™ s posible el uso de un modelo estándar que valorarlos en base a las variaciones del mercado más amplias, como el desempeño de las acciones en industrias similares. El nivel tres es para los activos que Doña € ™ t tiene ningún indicadores del mercado, es decir, los contadores deben simplemente adivinar el valor actual del activo. Los críticos creen que esto produce algunas figuras que tienen muy poca base en la realidad.

Otro problema de mark-to-market es que puede poner demasiado énfasis en los cambios de corto plazo en el mercado. Una empresa podría tener activos que se ve como una inversión a largo plazo y no tiene necesidad ni intención de venderlas en un futuro próximo. Pero la contabilidad a precios de mercado significa que si el mercado para el activo está pasando por un baño, la compañía parece haber perdido dinero en sus cuentas. Hay un argumento que tales apariencias pueden causar acciones de la propia empresa para sumergir, contribuyendo a los cambios incluso más salvajes en el mercado global.