¿Qué es Spread Bruto?

June 19

Un spread bruto es la diferencia entre el precio pagado a la compañía de la suscripción y el precio al que una oferta pública inicial (IPO) se presenta a los inversores potenciales. Una OPI es la venta inicial de acciones un ™ € companyA s al público. Antes de salir a bolsa, la compañía establece un acuerdo con un banco de inversión, lo que avala la venta de las acciones. Cuando el banco de inversión vende las acciones por un precio que es más alto que el precio que paga a la empresa para la población, la extensión bruta proporciona un beneficio inmediato por acción para el asegurador. Por ejemplo, la empresa XYZ recibe $ 17 dólares (USD) por acción para su oferta pública inicial, pero el banco de inversión suscripción vende las acciones por $ 20 USD por acción, dando un margen bruto y el rendimiento de $ 3 USD por acción.

Empresas emisión de capital con el fin de recaudar dinero. También pueden salir a bolsa con el fin de obtener mejores tasas de los préstamos, facilitar las fusiones y adquisiciones, y generar liquidez. Por otra parte, los accionistas privados de una empresa que se hace público obtener una gran cantidad de dinero en la mayoría de las circunstancias. El primer paso en la transición de una empresa privada a una empresa pública es la suscripción. Los principales aseguradores para OPI en los Estados Unidos incluyen Morgan Stanley, Merrill Lynch y Goldman Sachs, que promueven los temas de forma individual ni opera en un sindicato.

Los bancos de inversión construyen ofertas de suscripción de dos maneras. A veces, el banco garantiza una cierta suma de dinero a la empresa mediante la compra de la totalidad de la oferta y la reventa de acciones al público. El spread bruto puede ser mayor en estas circunstancias con el fin de compensar el riesgo de la ofrenda. Alternativamente, el asegurador podrá acordar servir como intermediario en la venta de las acciones, al tiempo que no es garantía de una cierta cantidad de dinero. El banco de inversión luego presenta ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) una declaración de registro que proporciona información sobre los aspectos financieros y el funcionamiento de la empresa.

Análisis de una compañía IPO es difícil debido a la relativa falta de información financiera histórica que está disponible públicamente. Las grandes casas de bolsa, sin embargo, sólo apoyan y suscriben las OPI de mayor éxito. Con el fin de asegurar las ventas favorables y beneficio significativo de la propagación bruto, los suscriptores requieren insiders OPI a abstenerse de vender sus acciones durante un tiempo determinado, llamado un período de bloqueo, que dura desde unos pocos meses hasta dos años. Regla 144 de las regulaciones de la SEC exige un periodo de bloqueo de al menos tres meses. De lo contrario, los inversores que revenden o voltear las acciones inundarán el mercado con acciones, lo que hace bajar la demanda y baja el precio de la acción, erosionando la propagación bruto.

  • Cuando un banco de inversión suscribe una garantía, como una oferta de acciones, asume el riesgo de vender las acciones a un precio que va a generar ingresos para la firma de banca de inversión.