¿Cómo los Bonos Corporativos Compare con los bonos del Tesoro?

June 17

Cuando se trata de añadir estabilidad a una cartera - la razón número uno que los bonos pertenecen en su cartera - bonos del Tesoro y de grado de inversión (de alta calidad) bonos corporativos son sus dos mejores opciones. Es posible que hayan guardado los abuelos de la indigencia durante la Gran Depresión. Pueden haber ahorrado su 401 (k) cuando la mayoría de las poblaciones afectadas los patines en el período 2000-2002, o cuando sus ahorros de nuevo cayeron en picada en el 2008.

Hay, por supuesto, otros tipos de bonos. Municipals suelen ser apropiados para las personas de mayores ingresos, pero por lo general no son una buena opción para las cuentas de impuestos favorecidos como IRA y 401 (k), donde la gran mayoría de los estadounidenses tienen la mayor parte de sus ahorros.

Bonos de agencias a veces pueden sustituir a los bonos del Tesoro, pero sus complejidades excesivas hacerlos inadecuados para muchos inversores individuales. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, no añaden mucho a la estabilidad de una cartera. Y los bonos internacionales son buenos para la diversificación añadido, pero, en gran parte debido a flujo de divisas, debería probablemente desempeñar un papel limitado en sus estrategias de inversión.

Pero lo que es preferible: bonos emitidos por el gobierno, o bonos emitidos por el sector con fines de lucro de nuestra economía?

Desventajas de los bonos corporativos

Algunas personas ven poca virtud en deuda corporativa. Ellos argumentan que las empresas tienen el deber primordial de sus accionistas para hacer tanto dinero como sea posible - y eso significa que los directores financieros tienen el deber de asegurarse de que sus tenedores de bonos nunca consiguen un trato justo.

Los que compran los bonos corporativos, pensando que están consiguiendo algo para nada con los rendimientos más altos de lo que obtendrían en los bonos del Tesoro, se engañan a sí mismos.

Pero luego está el otro lado del argumento.

Ventajas de bonos corporativos

"Aquellas personas que hacen declaraciones inequívocas de que nunca la compra de bonos corporativos debido a que el exceso de rentabilidad sobre los bonos del Tesoro es tan insignificante en general, no son las mismas personas que tienen que vivir con un ingreso fijo limitado", dice Marilyn Cohen, presidente de Envision Capital Management, una inversión firma de asesoría en el sur de California especializada en renta fija.

Algunos dicen que no hay nada malo con los bonos del Tesoro, por seguro, pero a pesar del riesgo de crédito y de las características de exigibilidad frecuentes, bonos corporativos a menudo ofrecen la oportunidad económica real.

Por ejemplo, el Fondo de Loomis Sayles Bond (LSBRX), que nutre los bonos corporativos en su mayoría más alta calidad, tiene una rentabilidad anualizada de 20 años de más de 10 por ciento, situándose lejos, muy por delante de la mayoría de los fondos similares.

Así que ahí lo tienen. ¿Qué, usted puede preguntarse, ¿te hagas con este consejo contradictorio?

Bueno, no cop una línea desde antiguo rey Salomón ni nada, pero se puede dividir el bebé e incluyen tanto los bonos del Tesoro y bonos de empresas en su cartera. Eso es lo que muchos profesionales hacen con su propio dinero y para la mayoría de sus clientes. De esta manera, se obtiene lo mejor de ambos mundos.