¿Qué es una inversión de obligaciones?

January 27

Una inversión de obligaciones es esencialmente un préstamo sin garantía a una empresa u organización, y a veces las empresas ofrecen bonos como una forma de aumentar su capital. A menudo, este tipo de inversión no está garantizado por activos y está respaldada sólo por la estimación de los inversores de la solvencia del emisor. Normalmente se necesita una escritura de emisión, o el contacto entre las partes implicadas, con indicación de los términos y obligaciones. La aplicación precisa de esta operación varía según la jurisdicción, sin embargo.

Riesgo asociado a una inversión de obligaciones es generalmente mayor que con los valores tradicionales; en consecuencia, puede ofrecer una mayor rentabilidad. Conocimiento del negocio íntimo tanto del emisor y el mercado limitado para estos instrumentos financieros es visto como un requisito previo para hacer una inversión de obligaciones. Estas transacciones son a menudo juega que el valor del certificado bursátil de una compañía se elevará junto con el valor global de la empresa.

Típicamente, debentures son utilizados por las grandes organizaciones para elevar el capital de trabajo. La empresa emisora ​​entra en la deuda a los inversores hasta que la cantidad de base más los intereses se reembolsa o transformar en una cantidad equivalente de acciones de la compañía; si se produce la quiebra, los titulares de una inversión de obligaciones se consideran acreedores y deben recibir la contraprestación por el pago del resto de activos de la compañía. Usando esta técnica, una empresa puede obtener capital sin necesidad de utilizar sus activos como garantía o renunciar a una participación en la empresa.

El retorno de una inversión de obligaciones se especifica en el contrato de fideicomiso, como es el término del préstamo, y puede ser considerablemente mayor que lo que se podía esperar de una inversión similar en acciones de la compañía. La mayor rentabilidad se produce a expensas de una participación en la compañía, sin embargo. En una inversión de obligaciones, el inversionista no tiene voz en la forma en que la empresa utiliza el dinero.

Reglamento de una inversión de obligaciones varía según la jurisdicción. En los Estados Unidos, este tipo de inversión se refiere a un bono corporativo sin garantía, donde no hay flujo de activos o ingresos asignados a la devolución del préstamo. La Ley de Contratos de Fideicomiso de 1939, sin embargo, requiere un contrato de emisión revelar completamente los términos de la transacción y el nombramiento de un administrador de obligaciones cuando una oferta de deuda es de más de 5 millones de dólares estadounidenses (USD). Si el emisor se vuelve incapaz de cumplir sus obligaciones financieras, el fiduciario puede estar facultada para embargar los activos de la compañía y pagar a los inversores.

En el Reino Unido, una obligación suele estar asegurado mediante una garantía sobre los activos o una hipoteca asegurada en una propiedad particular. En consecuencia, una inversión de obligaciones no se daría una tasa más favorable de retorno que la mayoría de las inversiones tradicionales. En Canadá, el préstamo no está garantizado por activos específicos. En caso de quiebra, los inversores se les da un estatus más alto que la devolución son otros tenedores de deuda no garantizada. Una emisión de obligaciones en muchas partes del mundo implica una cesión de activos del emisor para asegurar las condiciones del préstamo.

  • Inversión de obligaciones es generalmente más riesgoso que con valores tradicionales.